半導(dǎo)體行業(yè)上市公司“冰火兩重天”狀況日漸明顯。近日，多家半導(dǎo)體行業(yè)上市公司披露半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，這些上市公司由于所處的賽道環(huán)節(jié)不同，呈現(xiàn)了截然相反的業(yè)績表現(xiàn)。

其中以北方華創(chuàng)、中微公司為代表的半導(dǎo)體設(shè)備雙雄上半年凈利潤均出現(xiàn)翻倍以上的強(qiáng)勁增長，二季度單季均有望創(chuàng)歷史新高。而如韋爾股份此類IC設(shè)計(jì)公司則進(jìn)一步跌落谷底，業(yè)績非但未有企穩(wěn)，反而進(jìn)一步向下滑落出現(xiàn)虧損。

對(duì)于半導(dǎo)體上游設(shè)備端，不少機(jī)構(gòu)長期看好半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程，認(rèn)為國產(chǎn)化需求、先進(jìn)制程突破、資本開支持續(xù)、政策支持加強(qiáng)是四大驅(qū)動(dòng)因素。但I(xiàn)C設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)由于消費(fèi)電子仍持續(xù)低迷，拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)仍不明朗，未來業(yè)績或?qū)⒗^續(xù)承壓。

在7月14日晚間，A股兩家半導(dǎo)體設(shè)備大廠北方華創(chuàng)及中微公司相繼披露半年報(bào)預(yù)告，兩家公司上半年均實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤、扣非凈利潤同比大幅增長。

其中北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)收入78.2億元至89.5億元，同比增加43.7%-64.4%，其歸母凈利潤16.7億元-19.3億元，同比增加121.3%-155.8%。

今年一季度，北方華創(chuàng)分別實(shí)現(xiàn)營收和歸母凈利潤38.71億元和5.92億元，以此計(jì)算，其二季度單季，北方華創(chuàng)收入中位數(shù)達(dá)到45.1億元，同比增長46%。而其二季度歸母凈利潤中位數(shù)更是達(dá)到12.1億元，同比增長120%，環(huán)比增長104%。從二季度單季歸母凈利潤來看，北方華創(chuàng)創(chuàng)造了歷史單季新高。

該公司將上半年業(yè)績?cè)鲩L歸因于半導(dǎo)體設(shè)備的市占率及經(jīng)營效率提高。該公司此前在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，目前在手訂單充足，2023年新增訂單相較去年同期增長超過30%，其中以集成電路設(shè)備訂單為主。其預(yù)計(jì)公司2023年收入、利潤將持續(xù)保持增長。

此外，北方華創(chuàng)的半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)品也進(jìn)展順利。在今年6月，北方華創(chuàng)12英寸深硅刻蝕機(jī)PSE V300累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售100腔；7月北方華創(chuàng)正式發(fā)布應(yīng)用于晶邊刻蝕（Bevel Etch）工藝的12英寸等離子體刻蝕機(jī)Accura BE，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)晶邊干法刻蝕設(shè)備“零”的突破，當(dāng)前產(chǎn)品獲得邏輯及存儲(chǔ)器領(lǐng)域頭部客戶多個(gè)訂單，進(jìn)入量產(chǎn)階段。

中微公司也交出了一份靚麗的業(yè)績預(yù)告。在2023年上半年，中微公司營收約25.27億元，同比增長約28.13%。該公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤為9.8億元到10.3億元，同比增加109.49%到120.18%。

中微公司在今年一季度曾實(shí)現(xiàn)2.75億元?dú)w母凈利潤，按此計(jì)算，中微公司二季度歸母凈利潤將達(dá)到7億元-7.5億元之間。與北方華創(chuàng)一樣，中微公司二季度單季歸母凈利潤也將創(chuàng)歷史單季新高。

中微公司表示，上半年?duì)I收增長得益于：（1）刻蝕設(shè)備關(guān)鍵客戶市占率不斷提高，收入增長約32.53%，達(dá)17.22億元；（2）MOCVD 設(shè)備收入增長約24.11%，達(dá)2.99億元；（2）備品備件及服務(wù)收入增長約17.13%，達(dá)5.05億元。

另外，其凈利潤增長一方面得益于本期收入和毛利增長；另一方面，該公司于上半年出售了部分同為半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的拓荊科技股票，產(chǎn)生稅后凈收益約4.06億元（非經(jīng)常性收益）。

在半導(dǎo)體行業(yè)另一環(huán)節(jié)，則顯現(xiàn)了不一樣的景象。韋爾股份在一季度營收和凈利潤同比均出現(xiàn)了大幅下滑后，“去庫存”、“靜待行業(yè)復(fù)蘇”的呼聲日漸高漲。目前來看，情況并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

同樣在14日，韋爾股份業(yè)績預(yù)告顯示，其預(yù)計(jì)2023年上半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為1.29億元到1.93億元，與上年同期相比暴減20.76億元至21.41億元，同比驟降91.51%到94.34%。

雖然表面上韋爾股份上半年仍保住凈利潤為正數(shù)，但是扣除非經(jīng)常性損益后，韋爾股份預(yù)計(jì)2023年上半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損，為-5250萬元到-8250萬元，與上年同期相比減少15.04億元至15.34億元，同比減少103.62%到105.68%。

值得一提的是，在今年一季度，韋爾股份營收為43.35億元，歸母凈利潤為1.99億元。按照一季度數(shù)據(jù)來看，韋爾股份二季度進(jìn)一步跌入深淵。其單季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為-7000萬元至-600萬元，扣除非經(jīng)常損益后為-1.05億元至-7450萬元。

韋爾股份在公告中表示，2023年上半年，受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等因素的影響，與2022年上半年相比，以手機(jī)為代表的消費(fèi)電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，終端市場(chǎng)需求不及預(yù)期，產(chǎn)品銷售價(jià)格承壓，導(dǎo)致公司營收和毛利率較去年同期均有所下降。

與此同時(shí)，2023年上半年韋爾股份持續(xù)推進(jìn)庫存去化，2023年上半年末其庫存金額較上年末減少約4.2億美元，較上年末減少超20%。在庫存去化的過程中，由于公司應(yīng)用于消費(fèi)電子相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)品毛利率下滑較大，導(dǎo)致公司平均毛利率水平出現(xiàn)了較大下滑。

韋爾股份早期從事半導(dǎo)體設(shè)計(jì)和分銷業(yè)務(wù)，2014年至2018年陸續(xù)并購數(shù)字電視SoC、射頻前端等公司，并于2019年完成對(duì)豪威(OV)的收購而切入CIS賽道，2020年并購Synaptics的TDD業(yè)務(wù)，2023年收購芯力特而完成在CAN/LIN等領(lǐng)域的布局。但受到消費(fèi)電子行業(yè)需求不振，韋爾股份自去年開始業(yè)績明顯承壓，從二季度情況來看，情況也未見好轉(zhuǎn)。

指紋識(shí)別芯片設(shè)計(jì)廠商匯頂科技在14日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1.37億元左右，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損。

匯頂科技方面稱，業(yè)績變動(dòng)主要原因是，2023年上半年存貨減值損失的影響。2023年上半年度，公司繼續(xù)受到2022年度整體備貨較多的不利影響，按存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體量化標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致存貨資產(chǎn)減值損失約1.75億元左右。

不過，較韋爾股份更為樂觀的是，匯頂科技看到了盈利轉(zhuǎn)正的希望。其一季度歸歸母凈利潤為-1.39億元。以此計(jì)算，二季度歸母凈利潤有望為184萬元左右。在此之前，匯頂科技已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度虧損。

實(shí)際上，半導(dǎo)體上市公司上半年業(yè)績所展現(xiàn)出的“冰火兩重天”也折射了行業(yè)現(xiàn)狀。在半導(dǎo)體設(shè)備一端，不少機(jī)構(gòu)長期看好設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程。

浙商證券認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備主要有四大核心驅(qū)動(dòng)：國產(chǎn)化需求、先進(jìn)制程突破、資本開支持續(xù)、政策支持加強(qiáng)。分析師認(rèn)為，上半年招投標(biāo)主要集中在中小廠商，預(yù)計(jì)下半年頭部晶圓廠資本開支相較上半年提速。

華泰證券也認(rèn)為，展望2023年，雖然美國出口條例等影響造成2023年中國半導(dǎo)體設(shè)備資本開支存在不確定性，但同時(shí)也加快了半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程，下游擴(kuò)產(chǎn)情況好于悲觀預(yù)期。

此外，SEMI（國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）本周預(yù)計(jì)，2023年原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球銷售額將從2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1074億美元減少18.6%，至874億美元；而2024年將復(fù)蘇至1000億美元，有望出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。

而對(duì)于與消費(fèi)電子緊密掛鉤的IC設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，長坡雪厚或許是行業(yè)寫照。

截止2023年第二季度，電子產(chǎn)業(yè)處于去庫存末期，但從2023年一季度全球半導(dǎo)體庫存來看，占比全球半導(dǎo)體產(chǎn)值過半的手機(jī)、PC等消費(fèi)電子半導(dǎo)體原廠庫存水位有所下滑，但下滑速度不及預(yù)期，主要系下游需求相較于預(yù)期更弱，導(dǎo)致庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)一步提升。

值得警惕的是，和工業(yè)、汽車相關(guān)的半導(dǎo)體原廠庫存水位繼續(xù)走高，目前已接近進(jìn)入供過于求的被動(dòng)累庫階段。

東海證券一份研報(bào)指出，今年二季度智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)為2.57億部，同比跌幅從13.2%縮窄至6.4%。西南證券也認(rèn)為，預(yù)計(jì)全球電子產(chǎn)業(yè)周期將于2023年第三季度逐步退出蕭條進(jìn)入復(fù)蘇。

另外，三季度歷來為手機(jī)新品集中發(fā)布的傳統(tǒng)旺季，三季度智能手機(jī)出貨或?qū)Q定下半年行業(yè)能否實(shí)現(xiàn)周期筑底。